中信证券：维持保利物业买入评级 目标价59港元

发布研究报告称，中信证券维持（06049）“买入”评级，维持物业目标价59港元，保利视其为该行物业管理板块的买入目标首选。公司上半年实现了规模的评级扩张和效率的提升，相信其作为国有物企的价港相对竞争优势才刚刚开始发挥，而这一优势可能在之后长期存在。中信证券考虑到疫情影响，维持物业2022-24年EPS预测调整至2.03/2.71/3.67元，保利鉴于其较大的买入目标管理面积以及领先的市场化激励制度，给予2022年24倍的评级目标PE。

报告中称，价港物业管理行业国企市占率提升速度虽然不及开发行业，中信证券但终局的维持物业高度可能不低于开发行业。在一个较长的保利国企崛起周期中，又只有少数规模化、市场化的龙头方有相对竞争优势。公司在2022年上半年兑现近30%的业绩增速，且实现了股权激励，稳固了盈利能力，践行了大物业战略，成果丰硕。公司上半年实现收入64.5亿元，同比增长25.2%；实现归母净利6.3亿元，同比增加28%，相对于同业实现了业绩的较快增长。难能可贵的是，这一增速完全是内生的，不依赖于并购的。