麦格理：重申李宁跑赢大市评级目标价升至108港元

时间：2025-07-07 07:18:53 来源：网络整理编辑：热点

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麦格理发布研究报告称，重申02331）“跑赢大市”评级，将今年下半年盈利预测提高5%，预计毛利率收缩将收窄，因为相信库存状况良好，而下半年费用节省更多，目标价由104港元升至108港元。报告中称，公司

麦格理发布研究报告称，麦格重申（02331）“跑赢大市”评级，理重将今年下半年盈利预测提高5%，申李市评升至预计毛利率收缩将收窄，宁跑因为相信库存状况良好，港元而下半年费用节省更多，麦格目标价由104港元升至108港元。理重

报告中称，申李市评升至公司截止6月存销比保持健康，宁跑将今明年的港元每股盈利预测提高3%-8%。另上半年收入增长22%至124亿元人民币（下同），麦格而净利润增长12%至人22亿元，理重管理层保持17%-19%至20%多的申李市评升至收入增长预测和净利润率17%-19%指引。

此外，宁跑22Q3至今，港元李宁零售额增长恢复到15%，再次体现对渠道的严密把控，确保整体渠道库存保持在3.6个月的健康水平，而门店水平渠道库存为2.6个月。随着销售趋势回升，健康的组合应使公司能抓紧流量回升时的商机。

麦格理：重申李宁跑赢大市评级 目标价升至108港元